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आधुनिक दृष्टिकोण; आधुनिक दृष्टिकोण (Modern Approach) वित्तीय प्रबंधन शब्द को व्यापक अर्थों में देखता है और वित्तीय निर्माण के लिए एक वैचारिक और विश्लेषणात्मक ढांचा प्रदान करता है। इसके अनुसार, वित्त समारोह धन के अधिग्रहण के साथ-साथ उनके आवंटन दोनों को कवर करता है। इस प्रकार, बाहरी-बाह्य निधियों को प्राप्त करने में शामिल मुद्दों के अलावा, वित्तीय प्रबंधन की मुख्य चिंता विभिन्न उपयोगों के लिए निधियों का कुशल और बुद्धिमान आवंटन है। एक व्यापक अर्थ में परिभाषित, इसे समग्र प्रबंधन के अभिन्न अंग के रूप में देखा जाता है।

आधुनिक दृष्टिकोण को जानें और समझें।

वित्तीय प्रबंधन के दायरे; परंपरागत दृष्टिकोण और आधुनिक दृष्टिकोण। नया दृष्टिकोण एक फर्म की वित्तीय समस्याओं को देखने का एक विश्लेषणात्मक तरीका है। इस दृष्टिकोण की मुख्य सामग्री यह है कि उद्यम द्वारा किए जाने वाले धन की कुल मात्रा क्या है? एक उद्यम को क्या विशिष्ट संपत्ति प्राप्त करनी चाहिए? धन की आवश्यकता कैसे होनी चाहिए?

वैकल्पिक रूप से, वित्तीय प्रबंधन के लिए आधुनिक दृष्टिकोण की प्रमुख सामग्री को कहा जा सकता है:

1. एक उद्यम कितना बड़ा होना चाहिए, और इसे कितनी तेजी से बढ़ना चाहिए?
2. किस रूप में यह संपत्ति होनी चाहिए? तथा।
3. इसकी देनदारियों की संरचना क्या होनी चाहिए?

तीन सवालों ने उनके बीच एक फर्म की प्रमुख वित्तीय समस्याओं को कवर किया। दूसरे शब्दों में, वित्तीय प्रबंधन, नए दृष्टिकोण के अनुसार, निवेश, वित्तपोषण और लाभांश निर्णयों के तीन प्रश्नों के अनुरूप, एक फर्म के वित्तीय संचालन से संबंधित तीन प्रमुख समस्याओं के समाधान से संबंधित है।

इस प्रकार, वित्तीय प्रबंधन, शब्द के अर्थ में, वित्त के कार्यों के रूप में तीन प्रमुख निर्णयों में टूट सकता है:

1. निवेश का निर्णय।
2. वित्तपोषण निर्णय, और।
3. लाभांश नीति निर्णय।

निवेश का निर्णय उन परिसंपत्तियों के चयन से संबंधित है, जिसमें किसी फर्म द्वारा धन का निवेश किया जाएगा।

जिन परिसंपत्तियों का अधिग्रहण किया जा सकता है वे दो व्यापक समूहों में आते हैं:

• लंबी अवधि की संपत्ति जो भविष्य में समय की अवधि में प्रतिफल देती है, और।
• अल्पकालिक या वर्तमान संपत्ति, उन परिसंपत्तियों के रूप में परिभाषित की जाती हैं जो व्यापार के सामान्य पाठ्यक्रम में मूल्य में कमी के बिना परिवर्तनीय हैं, आमतौर पर एक वर्ष के भीतर।

इनमें से पहली संपत्ति का पहला भाग वित्तीय बजट में कैपिटल बजटिंग के रूप में जाना जाता है। वर्तमान परिसंपत्तियों या अल्पकालिक परिसंपत्तियों के संदर्भ में वित्तीय निर्णय लेने के पहलू को लोकप्रिय रूप से कार्यशील पूंजी प्रबंधन कहा जाता है।

किसी फर्म के लिए कैपिटल बजटिंग शायद सबसे वित्तीय निर्णय है। यह एक परिसंपत्ति या निवेश प्रस्ताव या कार्रवाई के पाठ्यक्रम से संबंधित है जिसका लाभ भविष्य में परियोजना के जीवनकाल में उपलब्ध होने की संभावना है। दीर्घकालिक संपत्ति नई या पुरानी / मौजूदा हो सकती है।

पूंजीगत बजट निर्णय का पहला पहलू उपलब्ध परिसंपत्तियों में से नई परिसंपत्ति के विकल्प से संबंधित है या पूंजी की वसूली तब होती है जब कोई मौजूदा परिसंपत्ति प्रतिबद्ध निधि को सही ठहराने में विफल रहती है। किसी संपत्ति को स्वीकार किया जाएगा या नहीं और इससे जुड़े लाभ और लाभ पर निर्भर करेगा। इसलिए, निवेश प्रस्तावों के मूल्य का मापन पूंजीगत बजट की कवायद में एक प्रमुख तत्व है। इसका तात्पर्य निवेश प्रस्तावों के मूल्यांकन के तरीकों की चर्चा से है। 

पूंजी बजटिंग निर्णय का दूसरा तत्व जोखिम और अनिश्चितता का विश्लेषण है। चूँकि निवेश प्रस्तावों से मिलने वाले लाभ भविष्य में बढ़ते हैं, इसलिए उनका लाभ अनिश्चित होता है। उन्हें बिक्री की भौतिक मात्रा और कीमतों के स्तर की विभिन्न धारणाओं के तहत अनुमान लगाया जाना है। भविष्य के लाभों की अनिश्चितता के अर्थ में जोखिम का एक तत्व, इस प्रकार, व्यायाम में शामिल है। इसलिए, पूंजीगत बजटीय निर्णयों से मिलने वाले रिटर्न का मूल्यांकन इससे जुड़े जोखिम के संबंध में किया जाना चाहिए।

अंत में, एक दीर्घकालिक परियोजना के मूल्य का मूल्यांकन एक निश्चित मानदंड या मानक का तात्पर्य करता है जिसके विरुद्ध लाभों का न्याय किया जाना है। अपेक्षित मानदंड को अलग-अलग नामों से जाना जाता है जैसे कट-ऑफ दर, बाधा दर, आवश्यक दर, न्यूनतम दर और इतने पर। यह मानक मोटे तौर पर पूंजी की लागत के संदर्भ में व्यक्त किया जाता है। पूंजी की लागत की अवधारणा और माप इस प्रकार, पूंजीगत बजट निर्णय का एक और प्रमुख पहलू है।

संक्षेप में, पूंजीगत बजट निर्णय के मुख्य तत्व हैं:

• दीर्घकालिक संपत्ति और उनकी संरचना।
• फर्म के व्यापार जोखिम का स्तर, और।
• पूंजी की लागत की अवधारणा और माप।

कार्यशील पूंजी प्रबंधन वर्तमान परिसंपत्तियों के प्रबंधन से संबंधित है। यह वित्तीय प्रबंधन का एक महत्वपूर्ण और अभिन्न अंग है क्योंकि अल्पकालिक उत्तरजीविता दीर्घकालिक सफलता के लिए एक शर्त है। कार्यशील पूंजी प्रबंधन का एक पहलू लाभप्रदता और जोखिम (तरलता) के बीच व्यापार बंद है।

लाभप्रदता और तरलता के बीच एक संघर्ष है।

यदि किसी फर्म के पास पर्याप्त कार्यशील पूंजी नहीं है, यानी वह वर्तमान परिसंपत्तियों में पर्याप्त धन का निवेश नहीं करता है, तो वह निरंकुश हो सकता है और परिणामस्वरूप उसके वर्तमान दायित्वों को पूरा करने की क्षमता नहीं हो सकती है और इस प्रकार, दिवालियापन के जोखिम को आमंत्रित करता है। यदि वर्तमान संपत्ति बहुत बड़ी है, तो लाभप्रदता पर प्रतिकूल प्रभाव पड़ता है।

लाभप्रदता और तरलता के बीच एक व्यापार सुनिश्चित करने के लिए महत्वपूर्ण रणनीति और विचार कार्यशील पूंजी प्रबंधन का एक प्रमुख आयाम है। इसके अलावा, व्यक्तिगत वर्तमान परिसंपत्तियों को कुशलता से प्रबंधित किया जाना चाहिए ताकि न तो अपर्याप्त और न ही अनावश्यक धन बंद हो।

इस प्रकार, कार्यशील पूंजी के प्रबंधन में दो बुनियादी तत्व होते हैं:

• एक पूरे के रूप में कार्यशील पूंजी प्रबंधन का अवलोकन, और।
• नकदी, प्राप्य, और इन्वेंट्री जैसी व्यक्तिगत वर्तमान परिसंपत्तियों का कुशल प्रबंधन।

वित्तीय प्रबंधन में शामिल दूसरा बड़ा निर्णय वित्तपोषण निर्णय है। निवेश निर्णय मोटे तौर पर परिसंपत्ति-मिश्रण या किसी फर्म की संपत्ति की संरचना से संबंधित है। वित्तपोषण निर्णय की चिंता वित्तपोषण-मिश्रण या पूंजी संरचना या उत्तोलन के साथ है। पूंजी संरचना शब्द का अर्थ ऋण के अनुपात (वित्तपोषण के निश्चित ब्याज स्रोत) और इक्विटी पूंजी (चर-लाभांश प्रतिभूतियों / धन के स्रोत) से है।

एक फर्म का वित्तपोषण निर्णय निवेश आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए इन स्रोतों के अनुपात के चुनाव से संबंधित है। वित्तपोषण निर्णय के दो पहलू हैं। पहला, पूंजी संरचना का सिद्धांत जो ऋण के रोजगार और शेयरधारकों की वापसी के बीच सैद्धांतिक संबंध को दर्शाता है। ऋण का उपयोग वित्तीय जोखिम के रूप में शेयरधारकों को उच्च प्रतिफल देता है। जोखिम और शेयरधारकों के बीच व्यापार को सुनिश्चित करने के लिए ऋण और इक्विटी के बीच एक उचित संतुलन आवश्यक है।

ऋण और इक्विटी पूंजी के उचित अनुपात वाली पूंजी संरचना को इष्टतम पूंजी संरचना कहा जाता है। इस प्रकार, वित्तपोषण निर्णय का एक आयाम क्या एक इष्टतम पूंजी संरचना है? और शेयरधारकों को रिटर्न को अधिकतम करने के लिए किस अनुपात में फंड जुटाना चाहिए? किसी विशेष मामले के तथ्यों को देखते हुए, वित्तपोषण निर्णय का दूसरा पहलू एक उपयुक्त पूंजी संरचना का निर्धारण है।

इस प्रकार, वित्तपोषण का निर्णय दो परस्पर संबंधित पहलुओं को शामिल करता है:

• पूंजी संरचना सिद्धांत, और।
• पूंजी संरचना निर्णय।

वित्तीय प्रबंधन का तीसरा प्रमुख निर्णय लाभांश नीति से संबंधित निर्णय है। किसी फर्म के वित्तपोषण निर्णय के संबंध में लाभांश का विश्लेषण किया जाना चाहिए। एक फर्म के मुनाफे से निपटने में दो विकल्प उपलब्ध हैं: उन्हें शेयरधारकों को लाभांश के रूप में वितरित किया जा सकता है या उन्हें व्यवसाय में ही रखा जा सकता है।

किस निर्णय के रूप में पाठ्यक्रम का पालन किया जाना चाहिए, यह काफी हद तक लाभांश निर्णय में एक महत्वपूर्ण तत्व पर निर्भर करता है, लाभांश भुगतान अनुपात, अर्थात, शुद्ध लाभ के किस अनुपात का भुगतान शेयरधारकों को किया जाना चाहिए। अंतिम निर्णय शेयरधारकों और फर्म के भीतर उपलब्ध निवेश के अवसरों की प्राथमिकता पर निर्भर करेगा। लाभांश निर्णय का दूसरा प्रमुख पहलू व्यवहार में एक फर्म की लाभांश नीति का निर्धारण करने वाले कारक हैं।

निष्कर्ष निकालने के लिए, पारंपरिक दृष्टिकोण में बहुत संकीर्ण धारणा थी और एक एकीकृत वैचारिक और विश्लेषणात्मक ढांचे से रहित था। वर्तमान अकादमिक साहित्य में इसे सही रूप से छोड़ दिया गया था। आधुनिक दृष्टिकोण ने वित्तीय प्रबंधन के दायरे को व्यापक बना दिया है जिसमें तीन प्रमुख निर्णयों के समाधान शामिल हैं, अर्थात्, निवेश, वित्तपोषण और लाभांश।

ये परस्पर जुड़े हुए हैं और इन्हें संयुक्त रूप से लिया जाना चाहिए ताकि वित्तीय निर्णय लेना इष्टतम हो। इष्टतम वित्तीय निर्णयों के लिए वैचारिक ढांचा वित्तीय प्रबंधन का उद्देश्य है। दूसरे शब्दों में, इन तीन क्षेत्रों के संबंध में एक इष्टतम निर्णय सुनिश्चित करने के लिए, उन्हें वित्तीय प्रबंधन के उद्देश्यों से संबंधित होना चाहिए।

परंपरागत दृष्टिकोण; वित्तीय प्रबंधन के दायरे के लिए परंपरागत दृष्टिकोण अकादमिक अध्ययन की एक अलग शाखा के रूप में, इसके विकास के प्रारंभिक चरण में अकादमिक साहित्य में, इसकी विषय वस्तु को संदर्भित करता है। शब्द “निगम वित्त” का उपयोग यह बताने के लिए किया गया था कि अब अकादमिक दुनिया में “वित्तीय प्रबंधन” के रूप में क्या जाना जाता है।

परंपरागत दृष्टिकोण को जानें और समझें।

जैसा कि नाम से पता चलता है, निगम वित्त की चिंता कॉर्पोरेट उद्यमों के वित्तपोषण के साथ थी। दूसरे शब्दों में, वित्तीय प्रबंधन का दायरा परंपरागत दृष्टिकोण (Traditional Approach) द्वारा अपनी वित्तीय जरूरतों को पूरा करने के लिए कॉर्पोरेट उद्यम द्वारा धन की खरीद के संकीर्ण अर्थ में व्यवहार किया गया था। “खरीद” शब्द का व्यापक अर्थ में उपयोग किया गया था ताकि बाहरी रूप से धन जुटाने के पूरे सरगम ​​को शामिल किया जा सके।

इस प्रकार, वित्त से निपटने के अध्ययन के क्षेत्र को बाहर से संसाधन जुटाने और प्रशासित करने के तीन परस्पर संबंधित पहलुओं को शामिल करने के रूप में माना गया:

1. वित्तीय संस्थानों के रूप में संस्थागत व्यवस्था जिसमें पूंजी बाजार का संगठन शामिल है।
2. वित्तीय साधन जिसके माध्यम से पूंजी बाजार से धन जुटाया जाता है और प्रथाओं के संबंधित पहलुओं और प्रक्रियात्मक, पूंजी बाजार के पहलुओं। तथा।
3. एक फर्म और उसके धन के स्रोतों के बीच कानूनी और लेखा संबंध।

इसलिए, निगम वित्त की कवरेज पूंजी बाजार संस्थानों, उपकरणों और प्रथाओं के तेजी से विकसित होने वाले परिसर का वर्णन करने के लिए कल्पना की गई थी। एक संबंधित पहलू यह था कि फर्मों को विलय, परिसमापन, पुनर्गठन और जल्द ही कुछ महत्वपूर्ण घटनाओं में धन की आवश्यकता होती है। इन प्रमुख घटनाओं का विस्तृत विवरण शैक्षणिक अध्ययन के इस क्षेत्र के दायरे का दूसरा तत्व है।

निगम वित्त की विषय-वस्तु की व्यापक विशेषताएं ये थीं कि शैक्षिक लेखन में उस अवधि के आसपास स्पष्ट रूप से परिलक्षित होता है जिस अवधि के दौरान परंपरागत दृष्टिकोण शैक्षणिक सोच पर हावी था। इस प्रकार, जिस मुद्दे पर वित्त ने खुद को संबोधित किया, वह यह था कि उपलब्ध स्रोतों के संयोजन से संसाधनों को कैसे सबसे अच्छा उठाया जा सकता है।

वित्त समारोह के दायरे के लिए परंपरागत दृष्टिकोण 1920 और 1930 के दशक के दौरान विकसित हुआ और चालीसवें दशक के दौरान और शुरुआती अर्द्धशतक के दौरान अकादमिक वर्चस्व था। अब इसे त्याग दिया गया है क्योंकि यह गंभीर सीमाओं से ग्रस्त है।

परंपरागत दृष्टिकोण की कमजोरियां दो व्यापक श्रेणियों में आती हैं:

1. जो विभिन्न विषयों के उपचार और उनसे जुड़े जोर से संबंधित हैं, और।
2. वित्त फ़ंक्शन की परिभाषाओं और दायरे के बुनियादी वैचारिक और विश्लेषणात्मक ढांचे से संबंधित हैं।

परंपरागत दृष्टिकोण के खिलाफ पहला तर्क कॉर्पोरेट उद्यमों द्वारा धन की खरीद से संबंधित मुद्दों पर जोर देने पर आधारित था। इस दृष्टिकोण को उस अवधि के दौरान चुनौती दी गई जब दृष्टिकोण स्वयं दृश्य पर हावी हो गया। इसके अलावा, वित्त के पारंपरिक उपचार की आलोचना की गई क्योंकि वित्त समारोह को धन जुटाने और प्रशासन में शामिल मुद्दों के साथ बराबर किया गया था, इस विषय को निवेशकों, निवेश बैंकरों और इतने पर, जैसे कि फंड के आपूर्तिकर्ताओं के दृष्टिकोण के आसपास बुना गया था, बाहरी लोग।

तात्पर्य यह है कि आंतरिक वित्तीय निर्णय लेने वालों के दृष्टिकोण पर कोई विचार नहीं किया गया था। पारंपरिक उपचार, दूसरे शब्दों में, बाहरी दिखने वाला दृष्टिकोण था। सीमा यह थी कि आंतरिक निर्णय लेने (यानी इनसाइडर-लुकिंग आउट) को पूरी तरह से नजरअंदाज कर दिया गया था।

दूसरा, पारंपरिक उपचार की आलोचना का आधार यह था कि कॉर्पोरेट उद्यमों की वित्तीय समस्याओं पर ध्यान केंद्रित किया गया था। इस हद तक, वित्तीय प्रबंधन का दायरा केवल औद्योगिक उद्यमों के एक हिस्से तक ही सीमित था, क्योंकि गैर-सरकारी संगठन इसके दायरे से बाहर थे।

फिर भी एक और आधार, जिस पर परंपरागत दृष्टिकोण को चुनौती दी गई थी, वह यह था कि उपचार को बहुत ही निकटवर्ती घटनाओं जैसे कि पदोन्नति, निगमन, विलय, समेकन, पुनर्गठन और इतने पर बनाया गया था। वित्तीय प्रबंधन एक उद्यम के जीवन में इन अनंतिम घटनाओं के विवरण तक ही सीमित था। तार्किक कोरोलरी के रूप में, एक सामान्य कंपनी की दिन-प्रतिदिन की वित्तीय समस्याओं पर अधिक ध्यान नहीं दिया गया।

अंत में, पारंपरिक उपचार में उस सीमा तक लकुना पाया गया, जिस पर दीर्घकालिक वित्तपोषण पर ध्यान केंद्रित किया गया था। इसका स्वाभाविक निहितार्थ यह था कि कार्यशील पूंजी प्रबंधन में शामिल मुद्दे वित्त कार्य के दायरे में नहीं थे।

परंपरागत दृष्टिकोण की सीमाएं:

परंपरागत दृष्टिकोण की सीमाएं पूरी तरह से उपचार या विभिन्न पहलुओं पर जोर देने पर आधारित नहीं थीं। दूसरे शब्दों में, इसकी कमजोरियाँ अधिक मौलिक थीं। इस दृष्टिकोण की वैचारिक और विश्लेषणात्मक कमी इस तथ्य से उत्पन्न हुई कि इसने बाहरी धन की खरीद में शामिल मुद्दों को वित्तीय प्रबंधन तक सीमित कर दिया, यह पूंजी के आवंटन के महत्वपूर्ण आयाम पर विचार नहीं किया।

पारंपरिक उपचार के वैचारिक ढांचे ने इस बात को नजरअंदाज कर दिया कि सोलोमन ने वित्तीय प्रबंधन के केंद्रीय मुद्दों के बारे में क्या बताया। ये मुद्दे निम्नलिखित मूलभूत प्रश्नों में परिलक्षित होते हैं जिन्हें एक वित्त प्रबंधक को संबोधित करना चाहिए। क्या कुछ उद्देश्यों के लिए एक उद्यम को पूंजीगत धनराशि देनी चाहिए जो अपेक्षित प्रतिफल प्रदर्शन के वित्तीय मानकों को पूरा करता है?

इन मानकों को कैसे सेट किया जाना चाहिए और उद्यम के लिए पूंजीगत धन की लागत क्या है? वित्त पोषण के तरीकों के मिश्रण के साथ लागत कैसे भिन्न होती है? इन महत्वपूर्ण पहलुओं के कवरेज की अनुपस्थिति में, परंपरागत दृष्टिकोण ने वित्तीय प्रबंधन के लिए एक बहुत ही संकीर्ण दायरे को निहित किया। आधुनिक दृष्टिकोण इन कमियों का समाधान प्रदान करता है।

वित्तीय सेवाओं को संस्थानों द्वारा प्रदान किए जाने वाले उत्पादों और सेवाओं के रूप में परिभाषित किया जा सकता है। अध्ययन की अवधारणा बताती है – वित्तीय सेवाएं: वित्तीय सेवाओं का अर्थ (मतलब), वित्तीय सेवाओं की परिभाषा, वित्तीय सेवाओं के कार्य, वित्तीय सेवाओं की विशेषताएं, और वित्तीय सेवाओं का दायरा। ऋण, बीमा, क्रेडिट कार्ड, निवेश के अवसर, और धन प्रबंधन जैसे वित्त की दुनिया में विभिन्न वित्तीय लेनदेन और अन्य संबंधित गतिविधियों की सुविधा के लिए विभिन्न प्रकार के बैंकों की तरह, साथ ही शेयर बाजार और बाजार के रुझान जैसे अन्य मुद्दों पर जानकारी प्रदान करना । यह भी सीखा, वित्तीय सेवाएं: अर्थ, विशेषताएं, और दायरा! वित्तीय सेवाएं को अंग्रेजी में पढ़े और शेयर भी करें। 

समझाएं और जानें, वित्तीय सेवाएं: अर्थ, विशेषताएं, और दायरा!

वित्तीय सेवाओं का अर्थ वित्त उद्योग द्वारा प्रदान की जाने वाली आर्थिक सेवाएं है, जिसमें क्रेडिट यूनियनों, बैंकों, क्रेडिट कार्ड कंपनियों, बीमा कंपनियों, एकाउंटेंसी कंपनियों, उपभोक्ता-वित्त कंपनियों, स्टॉक ब्रोकरेज, निवेश सहित धन का प्रबंधन करने वाले व्यवसायों की एक विस्तृत श्रृंखला शामिल है। धन, व्यक्तिगत प्रबंधकों और कुछ सरकारी प्रायोजित उद्यमों। वित्तीय सेवा कंपनियां सभी आर्थिक रूप से विकसित भौगोलिक स्थानों में मौजूद हैं और स्थानीय, राष्ट्रीय, क्षेत्रीय और अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय केंद्रों जैसे कि लंदन, न्यूयॉर्क शहर और टोक्यो में क्लस्टर हैं।

#वित्तीय सेवाओं की परिभाषा:

बैंकों, बीमा कंपनियों, ब्रोकरेज फर्मों, उपभोक्ता वित्त कंपनियों और निवेश कंपनियों जैसे वित्तीय संस्थानों द्वारा उपभोक्ताओं और व्यवसायों को प्रदान की जाने वाली सेवाएं और उत्पाद जिनमें से सभी वित्तीय सेवा उद्योग शामिल हैं।

बचत खातों, चेकिंग खाते, पुष्टिकरण, पट्टे और धन हस्तांतरण जैसी सुविधाएं, आमतौर पर बैंकों, क्रेडिट यूनियनों और वित्त कंपनियों द्वारा प्रदान की जाती हैं। वित्तीय सेवाओं को वित्तीय और बैंकिंग संस्थानों जैसे ऋण, बीमा इत्यादि द्वारा प्रदान की जाने वाली सेवाओं के रूप में परिभाषित किया जा सकता है।

वित्तीय सेवाओं बैंकिंग और संबंधित संस्थानों, व्यक्तिगत वित्तीय नियोजन, निवेश, वास्तविक संपत्ति, और बीमा आदि के क्षेत्र में व्यक्तियों और व्यवसायों को वित्तीय उपकरणों और सलाहकार सेवाओं के डिजाइन और वितरण से संबंधित है।

वित्तीय सेवाएं वित्त उद्योग द्वारा प्रदान की जाने वाली सेवाओं का संदर्भ देती हैं। वित्त उद्योग में संगठनों की एक विस्तृत श्रृंखला शामिल है जो पैसे के प्रबंधन से निपटती हैं। इन संगठनों में से बैंक, क्रेडिट कार्ड कंपनियां, बीमा कंपनियां, उपभोक्ता वित्त कंपनियां, स्टॉक ब्रोकरेज, निवेश निधि, और कुछ सरकारी प्रायोजित उद्यम हैं।

#वित्तीय सेवाओं के कार्य:

• अर्थव्यवस्था में लेनदेन की सुविधा (माल और सेवाओं का आदान-प्रदान)।
• मोबिलिज़िंग बचत (जिसके लिए आउटलेट अन्यथा सीमित होंगे)।
• पूंजीगत धन आवंटित करना (विशेष रूप से उत्पादक निवेश को वित्तपोषित करना)।
• निगरानी प्रबंधक (ताकि आवंटित धन पर विचार किया जाएगा)।
• जोखिम को बदलना (इसे एकत्रीकरण के माध्यम से कम करना और इसे सहन करने के इच्छुक लोगों द्वारा इसे सक्षम करने में सक्षम बनाना)।

#वित्तीय सेवाओं के लक्षण और विशेषताएं:

नीचे निम्नलिखित लक्षण और विशेषताएं हैं:

ग्राहक-विशिष्ट:

आमतौर पर वित्तीय सेवाएं ग्राहक केंद्रित होती हैं। इन सेवाओं को प्रदान करने वाली कंपनियां, अपनी वित्तीय रणनीति का निर्णय लेने से पहले विस्तार से अपने ग्राहकों की जरूरतों का अध्ययन करती हैं, लागत, तरलता और परिपक्वता विचारों के संबंध में उचित संबंध देती हैं। वित्तीय सेवा फर्म लगातार अपने ग्राहकों के संपर्क में रहती हैं, ताकि वे उन उत्पादों को डिज़ाइन कर सकें जो अपने ग्राहकों की विशिष्ट आवश्यकताओं को पूरा कर सकें।

वित्तीय सेवाओं के प्रदाता लगातार बाजार सर्वेक्षण करते हैं ताकि वे जरूरतों और आने वाले कानूनों से पहले नए उत्पादों की पेशकश कर सकें। नवीन प्रौद्योगिकियों का उपयोग अभिनव, ग्राहक अनुकूल उत्पादों और सेवाओं को शुरू करने के लिए किया जा रहा है जो स्पष्ट रूप से इंगित करते हैं कि वित्तीय सेवाओं के प्रदाताओं की एकाग्रता फर्म / ग्राहक विशिष्ट सेवाओं को उत्पन्न करने पर है।

असंगतता:

अत्यधिक प्रतिस्पर्धी वैश्विक पर्यावरण ब्रांड छवि में बहुत महत्वपूर्ण है। जब तक वित्तीय संस्थानों और सेवाओं को प्रदान करने वाले वित्तीय संस्थानों की अच्छी छवि नहीं होती है, तो उनके ग्राहकों के विश्वास का आनंद लेते हुए, वे सफल नहीं हो सकते हैं। इस प्रकार संस्थानों को अपनी विश्वसनीयता बनाने के लिए उनकी सेवाओं की गुणवत्ता और नवीनता पर ध्यान देना होगा।

संयोग:

वित्तीय सेवाओं का उत्पादन और इन सेवाओं की आपूर्ति संगत होना चाहिए। इन दोनों कार्यों यानी नई और नवीन वित्तीय सेवाओं का उत्पादन और इन सेवाओं की आपूर्ति एक साथ किया जाना है।

नाश करने की प्रवृत्ति:

किसी अन्य सेवा के विपरीत, वित्तीय सेवाओं का नाश होना पड़ता है और इसलिए इसे संग्रहीत नहीं किया जा सकता है। उन्हें ग्राहकों द्वारा आवश्यकतानुसार आपूर्ति की जानी है। इसलिए वित्तीय संस्थानों को मांग और आपूर्ति का उचित सिंक्रनाइज़ेशन सुनिश्चित करना है।

People आधारित सेवाएं:

वित्तीय सेवाओं का विपणन लोगों को गहन होना चाहिए और इसलिए यह प्रदर्शन या सेवा की गुणवत्ता की विविधता के अधीन है। वित्तीय सेवा संगठन के कर्मियों को उनकी उपयुक्तता के आधार पर चुना जाना चाहिए और सही तरीके से प्रशिक्षित किया जाना चाहिए ताकि वे अपनी गतिविधियों को कुशलतापूर्वक और प्रभावी ढंग से कर सकें।

बाजार गतिशीलता:

बाजार गतिशीलता काफी हद तक निर्भर करती है, सामाजिक-आर्थिक परिवर्तन जैसे डिस्पोजेबल आय, जीवन स्तर और ग्राहकों के विभिन्न वर्गों से संबंधित शैक्षणिक परिवर्तन। इसलिए वित्तीय सेवाओं को लगातार बाजार परिभाषित किया जाना चाहिए और बाजार गतिशीलता को ध्यान में रखते हुए परिष्कृत किया जाना चाहिए।

वित्तीय सेवाएं प्रदान करने वाले संस्थान, नई सेवाओं को विकसित करते समय बाजार में क्या चाहते हैं, या अपने ग्राहकों की आवश्यकताओं और प्रतिक्रियाओं के प्रति प्रतिक्रियाशील होने में सक्रिय हो सकते हैं।

#वित्तीय सेवाओं का दायरा:

वित्तीय सेवाओं में गतिविधियों की एक विस्तृत श्रृंखला शामिल है। उन्हें व्यापक रूप से दो में वर्गीकृत किया जा सकता है, अर्थात्:

1. पारंपरिक गतिविधियां:

पारंपरिक रूप से, वित्तीय मध्यस्थ पूंजी और मुद्रा बाजार गतिविधियों दोनों सहित सेवाओं की एक विस्तृत श्रृंखला प्रदान कर रहे हैं। उन्हें दो सिर के नीचे समूहीकृत किया जा सकता है, जैसे।

• फंड आधारित गतिविधियों और
• गैर-निधि आधारित गतिविधियां।

A. फंड आधारित गतिविधियां:

पारंपरिक सेवाएं जो फंड आधारित गतिविधियों के अंतर्गत आती हैं निम्नलिखित हैं:

• नए मुद्दों (प्राथमिक बाजार गतिविधियों) के शेयर, डिबेंचर्स, बॉन्ड इत्यादि में अंडरराइटिंग या निवेश।
• माध्यमिक बाजार गतिविधियों के साथ काम करना।
• मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स जैसे वाणिज्यिक कागजात, जमा प्रमाणपत्र, ट्रेजरी बिल, बिलों की छूट आदि में भाग लेना आदि।
• उपकरण लीजिंग, किराया खरीद, उद्यम पूंजी, बीज पूंजी आदि में शामिल।
• विदेशी मुद्रा बाजार गतिविधियों में काम करना। गैर-निधि आधारित गतिविधियां।

B. गैर-निधि आधारित गतिविधियां:

वित्तीय मध्यस्थ गैर-निधि गतिविधियों के आधार पर सेवाएं प्रदान करते हैं। इसे ‘फीस-आधारित’ गतिविधि कहा जा सकता है। आज ग्राहक, चाहे व्यक्तिगत या Corporate, वित्त के प्रावधानों से संतुष्ट न हों। वे वित्तीय सेवाओं की कंपनियों से अधिक उम्मीद करते हैं। इसलिए इस सिर के तहत विभिन्न प्रकार की सेवाएं प्रदान की जा रही हैं। कर्मचारी भर्ती के आंतरिक और बाहरी स्रोतों की व्याख्या करें!

उनमे शामिल है:

• पूंजीगत मुद्दे का प्रबंधन यानी सेबी दिशानिर्देशों के अनुसार पूंजीगत मुद्दे से संबंधित पूर्व-मुद्दे और पोस्ट-इश्यू गतिविधियों का प्रबंधन और इस प्रकार प्रमोटरों को उनके मुद्दे का विपणन करने में सक्षम बनाता है।
• निवेश संस्थानों के साथ पूंजी और ऋण उपकरणों की नियुक्ति के लिए व्यवस्था करना।
• ग्राहकों की परियोजना लागत या उनकी कार्यशील पूंजी आवश्यकताओं के लिए वित्तीय संस्थानों से धन की व्यवस्था।
• सभी सरकार और अन्य मंजूरी मिलने की प्रक्रिया में सहायता करना।

2. आधुनिक गतिविधियां:

उपर्युक्त पारंपरिक सेवाओं के अलावा, वित्तीय मध्यस्थ हाल के दिनों में असंख्य सेवाएं प्रदान करते हैं। उनमें से ज्यादातर गैर-निधि आधारित गतिविधि की प्रकृति में हैं। महत्व को ध्यान में रखते हुए, ये गतिविधियां ‘नए वित्तीय उत्पादों और सेवाओं’ के प्रमुख के तहत संक्षेप में हैं। हालांकि, उनके द्वारा प्रदान की गई कुछ आधुनिक सेवाएं यहां संक्षेप में दी गई हैं।

• आवश्यक सरकारी अनुमोदन के साथ परियोजना शुरू करने के लिए धन जुटाने तक परियोजना रिपोर्ट की तैयारी से सीधे परियोजना सलाहकार सेवाएं प्रस्तुत करना।
• एम एंड ए के लिए योजना और उनके चिकनी कैरेट के साथ सहायता।
• पूंजी पुनर्गठन में Corporate ग्राहकों को मार्गदर्शन।
  डिबेंचर धारकों के लिए ट्रस्टी के रूप में कार्य करना।
• बेहतर परिणाम प्राप्त करने के लिए प्रबंधन संरचना और प्रबंधन शैली में उपयुक्त परिवर्तनों की सिफारिश करना।
• उपयुक्त संयुक्त उद्यम भागीदारों की पहचान करके और संयुक्त उद्यम समझौतों की तैयारी करके वित्तीय सहयोग / संयुक्त उद्यमों का निर्माण करना।
• पुनर्निर्माण की एक उचित योजना और योजना के कार्यान्वयन की सुविधा के माध्यम से बीमार कंपनियों का पुनर्वास और पुनर्गठन।
• स्वैप और अन्य व्युत्पन्न उत्पादों का उपयोग करके विनिमय दर जोखिम, ब्याज दर जोखिम, आर्थिक जोखिम और राजनीतिक जोखिम के कारण जोखिमों का हेजिंग।
• बड़े सार्वजनिक क्षेत्र के निगमों के Portfolio का प्रबंधन।
  बीमा सेवाओं, खरीद-वापसी विकल्प इत्यादि जैसे जोखिम प्रबंधन सेवाएं।
• आवश्यक धनराशि की मात्रा, उनकी लागत, उधार अवधि आदि को ध्यान में रखते हुए धन का सर्वोत्तम स्रोत चुनने के सवालों पर ग्राहकों को सलाह देना।
• ऋण की लागत को कम करने और इष्टतम ऋण-इक्विटी मिश्रण के निर्धारण में ग्राहकों को मार्गदर्शन करना।
• रेटिंग कंपनियों के उद्देश्य के लिए क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों को बढ़ावा देना जो ऋण साधन के मुद्दे से सार्वजनिक होना चाहते हैं।
• पूंजी बाजार से संबंधित उपक्रम सेवाएं, जैसे कि 1) क्लियरिंग सेवाएं, 2) पंजीकरण और स्थानान्तरण, 3) प्रतिभूतियों की सुरक्षित हिरासत, 4) प्रतिभूतियों पर आय का संग्रह।

वर्तमान युग औद्योगिकीकरण का युग है। हर देश में बड़े उद्योग स्थापित हो रहे हैं। वित्तीय प्रबंधन की अवधारणा: वित्तीय प्रबंधन का अर्थ, वित्तीय प्रबंधन की परिभाषा, वित्तीय प्रबंधन की विशेषताएं और वित्तीय प्रबंधन का दायरा! इन उद्योगों की स्थापना के लिए भवन, संयंत्र और कार्यशील पूंजी आदि के लिए वित्त की व्यवस्था करना बहुत आवश्यक है। पूंजी की कितनी आवश्यकता होगी, किन स्रोतों से इस वित्त को इकट्ठा किया जाएगा और इसे कैसे निवेश किया जाएगा, क्या वित्तीय प्रबंधन की बात है? इसके अलावा, व्यापारी बैंकिंग, वित्तीय प्रबंधन: परिभाषा, विशेषताएँ, और क्षेत्र! वित्तीय प्रबंधन को अंग्रेजी में भी पढ़े और शेयर करें।

जानें, वित्तीय प्रबंधन के प्रत्येक विषय की व्याख्या: परिभाषा, विशेषताएँ, और क्षेत्र!

वित्तीय प्रबंधन वह प्रबंधकीय गतिविधि है जो फर्म के वित्तीय संसाधनों के नियोजन और नियंत्रण से संबंधित है। यह 1890 तक अर्थशास्त्र की एक शाखा थी, और एक अलग अनुशासन के रूप में, यह हाल के मूल का है। फिर भी, इसके पास अपने स्वयं के ज्ञान का कोई अनूठा शरीर नहीं है और आज भी अपनी सैद्धांतिक अवधारणाओं के लिए अर्थशास्त्र पर भारी पड़ता है।

सामान्य वित्तीय प्रबंधन में वित्तीय संसाधनों का प्रभावी और कुशल उपयोग है। इसका अर्थ है वित्तीय योजना, धन की खरीद, लाभ प्रशासन और धन के स्रोतों के बीच संतुलन बनाना। लागत और वित्तीय लेखांकन के बीच अंतर क्या है?

#वित्तीय प्रबंधन का अर्थ:

वित्तीय प्रबंधन का अर्थ उद्यम की निधियों की खरीद और उपयोग जैसी वित्तीय गतिविधियों की योजना, आयोजन, निर्देशन और नियंत्रण करना है। इसका अर्थ है उद्यम के वित्तीय संसाधनों में सामान्य प्रबंधन सिद्धांतों को लागू करना।

#वित्तीय प्रबंधन की परिभाषाएँ:

According to Solomon,

“Financial management is concerned with the efficient use of an important economic resource, namely, capital funds.”

हिंदी में अनुवाद: “वित्तीय प्रबंधन एक महत्वपूर्ण आर्थिक संसाधन के कुशल उपयोग से संबंधित है, अर्थात्, पूंजीगत धन।”

According to J. L. Massie,

“Financial management is the operational activity of a business that is responsible for obtaining and effectively utilizing the funds necessary for efficient operation.”

हिंदी में अनुवाद: “वित्तीय प्रबंधन एक व्यवसाय की परिचालन गतिविधि है जो कुशल संचालन के लिए आवश्यक धन प्राप्त करने और प्रभावी ढंग से उपयोग करने के लिए जिम्मेदार है।”

According to Weston & Brigham,

“Financial management is an area of financial decision making harmonizing individual motives & enterprise goals.”

हिंदी में अनुवाद: “वित्तीय प्रबंधन व्यक्तिगत उद्देश्यों और उद्यम लक्ष्यों को सामंजस्य बनाने वाले वित्तीय निर्णय का एक क्षेत्र है।”

According to Howard & Upton,

“Financial management is the application of the planning & control functions of the finance function.”

हिंदी में अनुवाद: “वित्तीय प्रबंधन वित्त समारोह के नियोजन और नियंत्रण कार्यों का अनुप्रयोग है।”

According to J. F. Bradley,

“Financial management is the area of business management devoted to the judicious use of capital & careful selection of sources of capital in order to enable a spending unit to move in the direction of reaching its goals.”

हिंदी में अनुवाद: “वित्तीय प्रबंधन व्यवसाय प्रबंधन का क्षेत्र है जो पूंजी के स्रोतों के विवेकपूर्ण उपयोग और पूंजी के स्रोतों के सावधानीपूर्वक चयन के लिए समर्पित है ताकि खर्च इकाई को अपने लक्ष्यों तक पहुंचने की दिशा में आगे बढ़ने में सक्षम बनाया जा सके।”

#वित्तीय प्रबंधन की मुख्य विशेषताएं:

उपरोक्त परिभाषाओं के आधार पर, वित्तीय प्रबंधन की मुख्य विशेषताएं निम्नलिखित हैं:

विश्लेषणात्मक सोच:

वित्तीय प्रबंधन के तहत वित्तीय समस्याओं का विश्लेषण और विचार किया जाता है। वास्तविक आंकड़ों की प्रवृत्ति का अध्ययन किया जाता है और अनुपात विश्लेषण किया जाता है।

सतत प्रक्रिया:

पहले वित्तीय प्रबंधन की आवश्यकता शायद ही कभी होती थी लेकिन अब वित्तीय प्रबंधक पूरे वर्ष व्यस्त रहते हैं।

प्रबंधकीय निर्णयों का आधार:

वित्त से संबंधित सभी प्रबंधकीय निर्णय वित्त प्रबंधक द्वारा तैयार रिपोर्ट पर विचार करने के बाद लिए जाते हैं। वित्तीय प्रबंधन प्रबंधकीय निर्णयों का आधार है।

जोखिम और लाभप्रदता के बीच संतुलन बनाए रखना:

व्यवसाय में बड़ा जोखिम बड़े मुनाफे की उम्मीद है। वित्तीय प्रबंधन जोखिम और लाभप्रदता के बीच संतुलन बनाए रखता है।

प्रक्रिया के बीच समन्वय:

व्यापार के विभिन्न संसाधित के बीच हमेशा समन्वय होता है।

केंद्रीकृत प्रकृति:

वित्तीय प्रबंधन एक केंद्रीकृत प्रकृति का है। अन्य गतिविधियों का विकेंद्रीकरण किया जा सकता है लेकिन वित्तीय प्रबंधन के लिए केवल एक विभाग है।

#वित्तीय प्रबंधन का क्षेत्र:

वर्तमान में वित्तीय प्रबंधन, धन जुटाने और आवंटित करने तक ही सीमित नहीं है। Stock Exchange, Capital, Market आदि जैसे वित्तीय संस्थानों के अध्ययन पर भी जोर दिया जाता है क्योंकि उन्होंने प्रतिभूतियों और Corporate पदोन्नति के हामीदारी को प्रभावित किया था।

कंपनी वित्त को वित्तीय प्रबंधन का प्रमुख डोमेन माना जाता था। इस विषय का दायरा पूंजी संरचना, लाभांश नीतियों, लाभ योजना और नियंत्रण, मूल्यह्रास नीतियों को कवर करने के लिए चौड़ा हो गया है।

वित्तीय प्रबंधन में शामिल कुछ कार्यात्मक क्षेत्रों पर चर्चा की जाती है:

वित्तीय आवश्यकताओं का निर्धारण:

एक वित्त प्रबंधक को उद्यम की वित्तीय जरूरतों को पूरा करना चाहिए। इस उद्देश्य के लिए, उसे चिंता की वित्तीय जरूरतों का निर्धारण करना चाहिए। प्रचार खर्च, निश्चित और कार्यशील पूंजी की जरूरतों को पूरा करने के लिए फंड की जरूरत होती है। अचल संपत्तियों की आवश्यकता उद्योग के प्रकारों से संबंधित है।

एक विनिर्माण चिंता को एक व्यापारिक चिंता की तुलना में अचल संपत्तियों में अधिक निवेश की आवश्यकता होगी। कार्यशील पूंजी की जरूरतें परिचालन के पैमाने पर निर्भर करती हैं। बड़े पैमाने पर संचालन, कार्यशील पूंजी की आवश्यकताएं जितनी अधिक होंगी। वित्तीय जरूरतों का एक गलत मूल्यांकन एक चिंता के अस्तित्व को खतरे में डाल सकता है।

धन के स्रोतों का चयन:

धन जुटाने के लिए कई स्रोत उपलब्ध हो सकते हैं। एक चिंता शेयर पूंजी और डिबेंचर के मुद्दे का सहारा हो सकती है। वित्तीय संस्थानों से लंबी अवधि के फंड उपलब्ध कराने का अनुरोध किया जा सकता है।

वाणिज्यिक बैंड से नकद क्रेडिट या ओवरड्राफ्ट सुविधाएं प्राप्त करके कार्यशील पूंजी की जरूरतों को पूरा किया जा सकता है। एक वित्त प्रबंधक को विभिन्न स्रोतों से संपर्क करने में बहुत सावधानी और सावधानी बरतनी पड़ती है।

वित्तीय विश्लेषण और व्याख्या:

वित्तीय विवरणों का विश्लेषण और व्याख्या एक वित्त प्रबंधक का एक महत्वपूर्ण कार्य है। उन्हें लाभ की स्थिति, तरलता की स्थिति, अल्पकालिक और चिंता की दीर्घकालिक वित्तीय स्थिति के बारे में जानने की उम्मीद है।

इस उद्देश्य के लिए, कई अनुपातों की गणना की जानी चाहिए। कुछ निष्कर्षों तक पहुंचने के लिए विभिन्न अनुपातों की व्याख्या भी आवश्यक है वित्तीय विश्लेषण और व्याख्या वित्तीय प्रबंधन का एक महत्वपूर्ण क्षेत्र बन गया है।

लागत-मात्रा-लाभ विश्लेषण:

यह लोकप्रिय रूप से “CVP संबंध” के रूप में जाना जाता है। इस उद्देश्य के लिए, निश्चित लागत, परिवर्तनीय लागत और अर्ध-परिवर्तनीय लागत का विश्लेषण करना होगा। अलग-अलग बिक्री संस्करणों के लिए निश्चित लागतें कम या ज्यादा स्थिर होती हैं। बिक्री की मात्रा के अनुसार परिवर्तनीय लागत भिन्न होती है।

अर्ध-परिवर्तनीय लागत या तो फिक्स्ड हैं या अल्पावधि में परिवर्तनीय हैं। वित्तीय प्रबंधक को यह सुनिश्चित करना होगा कि फर्म की आय इसकी परिवर्तनीय लागतों को कवर करेगी, क्योंकि यह पूरा नहीं होने पर व्यवसाय में होने का कोई मतलब नहीं है।

इसके अलावा, एक फर्म को अपनी निश्चित लागतों को कवर करने के लिए पर्याप्त आय भी उत्पन्न करनी होगी। वित्तीय प्रबंधक को ब्रेक-ईवन बिंदु का पता लगाना होता है, वह बिंदु, जिस पर कुल लागत कुल बिक्री या कुल राजस्व से मेल खाती है।

कार्यशील पूँजी प्रबंधन:

कार्यशील पूंजी से तात्पर्य उस फर्म की पूंजी के उस भाग से है जो अल्पकालिक या वर्तमान परिसंपत्तियों जैसे कि नकदी, प्राप्य, और आविष्कारों के वित्तपोषण के लिए आवश्यक है।

इन परिसंपत्तियों का उचित स्तर बनाए रखना आवश्यक है। ऐसी संपत्ति की मात्रा निर्धारित करने के लिए वित्त प्रबंधक की आवश्यकता होती है।

लाभांश नीति:

लाभांश कंपनी के शेयरों में उनके द्वारा किए गए निवेश के लिए शेयरधारकों का प्रतिफल है। निवेशक अपने निवेश पर अधिकतम लाभ अर्जित करने में रुचि रखते हैं जबकि प्रबंधन भविष्य के वित्तपोषण के लिए मुनाफे को बनाए रखना चाहता है।

इन विरोधाभासी उद्देश्यों को शेयरधारकों और कंपनी के हितों में सामंजस्य स्थापित करना होगा। लाभांश नीति वित्तीय प्रबंधन का एक महत्वपूर्ण क्षेत्र है क्योंकि शेयरधारकों के हित और कंपनी की जरूरतें सीधे इससे जुड़ी होती हैं।

पूंजी बजट:

कैपिटल बजटिंग, पूंजीगत व्यय में निवेश के निर्णय लेने की प्रक्रिया है। यह उन लाभों पर व्यय है, जिनके लाभ एक वर्ष से अधिक की अवधि में प्राप्त होने की उम्मीद है।

यह अचल संपत्तियों के अधिग्रहण या सुधार के लिए व्यय है, जिसका लाभ भविष्य में कई वर्षों में प्राप्त होने की उम्मीद है। किसी भी संगठन के लिए पूंजीगत बजटीय निर्णय महत्वपूर्ण होते हैं। चिंता के बहुत अस्तित्व के लिए कोई भी अनिश्चित निवेश निर्णय घातक साबित हो सकता है।