पारंपरिक वित्तीय वक्तव्य विश्लेषण की परिभाषा: पारंपरिक वित्तीय विवरण विश्लेषण सरल तकनीक के विश्लेषण के पारंपरिक उपकरणों के उपयोग से वित्तीय विवरणों से लिया गया वित्तीय / लेखा Data का विश्लेषण है। सामान्य जांच (और विशिष्ट उद्देश्यों के लिए नहीं) और जानकारी के लिए विभिन्न संबंधित कारकों के बीच संबंधों का पता लगाने के लिए लेखांकन अनुपात, अंतर-फर्म तुलना का अंतर, इंट्रा-फर्म तुलना, सामान्य आकार विवरण आदि। तो, सवाल क्या है; आप क्या जानते है पारंपरिक वित्तीय वक्तव्य विश्लेषण के बारे में?चलिये, पढ़े पारंपरिक वित्तीय वक्तव्य विश्लेषण क्या है, परिभाषा, उनके विशेषताएं, लाभ और सीमाएं के साथ।
पारंपरिक वित्तीय वक्तव्य विश्लेषण की विशेषताएं:
पारंपरिक वित्तीय वक्तव्य के विश्लेषण द्वारा निम्नलिखित विशेषताएं प्रस्तुत की गई हैं:
उपकरण का आवेदन: वित्तीय विवरणों के विश्लेषण के उद्देश्य से कोई उन्नत या आधुनिक तकनीक या उपकरण (जैसे गणितीय आवेदन, सांख्यिकीय आवेदन इत्यादि) लागू होते हैं, आमतौर पर, अनुपात / प्रतिशत उद्देश्य के लिए उपयोग किया जाता है।
पिछले Data के आधार पर: तकनीक पिछले वित्तीय वक्तव्य में निहित पिछले वित्तीय आंकड़ों पर निर्भर करती है, जो पिछड़ी दिखती है और आगे नहीं बढ़ती है।
विश्लेषण का प्रकार: विश्लेषण वित्तीय विवरण द्वारा प्रस्तुत उपलब्ध जानकारी पर निर्भर करता है।
उपयोग का उद्देश्य: विश्लेषण उपयोगकर्ताओं को एक विशिष्ट जानकारी की आपूर्ति करने की वस्तु के साथ नहीं किया जाता है, लेकिन एक ही आपूर्ति सामान्य जानकारी के समान है।
भविष्य की भविष्यवाणी: सामान्य जानकारी के लिए भविष्य की भविष्यवाणी पिछले गतिविधियों के आधार पर की जाती है, यह मानते हुए कि भविष्य में एक ही प्रवृत्ति भविष्य में जारी रहेगी यानी पिछले-आधारित भविष्य।
सीमित दायरा: चूंकि विश्लेषण केवल पारंपरिक वित्तीय विवरणों पर निर्भर करता है, इसलिए अधिक अर्थपूर्ण जानकारी प्रदान करने का दायरा सीमित है यानी यह हमेशा उपयोगकर्ताओं की आवश्यक जानकारी प्रदान नहीं कर सकता है।
मूल्य-स्तर में बदलें: यह विश्लेषण मूल्य-स्तर को बदलने के प्रभाव को नहीं पहचानता क्योंकि यह पिछले Data पर आधारित है यानी पिछले Data को बाजार मूल्य आधार में परिवर्तित नहीं किया गया है।
सामान्य जानकारी के लिए सहायक: एक विश्लेषक या लेखांकन जानकारी के किसी भी उपयोगकर्ता के पास सामान्य रूप से पारंपरिक उपकरण के आवेदन के साथ एक वित्तीय तस्वीर हो सकती है जो उसे भविष्य के बारे में निर्णय लेने में मदद करेगी।
पारंपरिक वित्तीय वक्तव्य के लाभ:
पारंपरिक वित्तीय वक्तव्य विश्लेषण में निम्नलिखित फायदे या लाभ हैं:
चूंकि विश्लेषण के उद्देश्य के लिए बहुत ही सरल तकनीकों या औजारों का उपयोग किया जाता है, इसलिए यह समझना बहुत आसान और आसान है यानी अनुपात / प्रतिशत विश्लेषण, सामान्य आकार का विवरण आसानी से तुलनीय है।
विश्लेषण के उद्देश्य के लिए आवश्यक Data एक उद्यम की प्रकाशित वार्षिक रिपोर्ट से आसानी से उपलब्ध है जो विभिन्न उपकरणों को लागू करने के बाद विश्लेषक को आवश्यक जानकारी लेने में मदद करता है।
वित्तीय विवरण ऐतिहासिक लागत के आधार पर और स्थायी लेखांकन सिद्धांतों, अवधारणा और सम्मेलन के आधार पर तैयार किए जाते हैं। इस प्रकार, ये निष्पक्ष रूप से उपयोगी हैं, क्योंकि व्यक्तिगत निर्णय या पूर्वाग्रह लागू करने की संभावना यहां सीमित है।
कंपनियों के बीच अंतर-फर्म तुलना संभव है क्योंकि सभी कंपनियां आमतौर पर जीएएपी का पालन करती हैं। इस प्रकार, विश्लेषण के उद्देश्य के लिए उनमें से तुलना सार्थक और महत्वपूर्ण हो जाती है।
चूंकि वित्तीय विवरण तैयार किए जाते हैं और लोगों की एक अच्छी संख्या की सहायता से विश्लेषण किया जाता है, इसलिए खातों में हेरफेर करने के दायरे सीमित हैं।
पारंपरिक वित्तीय वक्तव्य विश्लेषण की सीमाएं:
पारंपरिक वित्तीय विवरण स्नैग से भी मुक्त नहीं हैं:
चूंकि केवल पुरानी तकनीकें और औजार लागू किए जाते हैं, इसलिए विश्लेषण से महत्वपूर्ण और महत्वपूर्ण जानकारी उपलब्ध नहीं होती है।
चूंकि यह पिछले Data पर आधारित है, ऐसे पिछले Data के आधार पर भविष्यवाणी भविष्य की गतिविधियों की भविष्यवाणी के लिए काफी सार्थक और महत्वपूर्ण साबित नहीं होती है।
विश्लेषण मूल्य-स्तर को बदलने के प्रभाव को नहीं पहचानता क्योंकि यह ऐतिहासिक लागत के आधार पर आधारित है।
पारंपरिक वित्तीय विवरणों के विश्लेषण से वित्तीय निर्णय नहीं किया जा सकता क्योंकि यह निर्णय लेने के लिए नहीं है।
चूंकि इस विश्लेषण से केवल सामान्य जानकारी, विशिष्ट जानकारी, यदि किसी विश्लेषक द्वारा आवश्यक हो, तो संभव नहीं है।
यह गैर-वित्तीय कारकों (जैसे मानव संसाधन, ग्राहक संबंध आदि) को मान्यता नहीं देता है जो एक बहुत ही महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं।
वित्तीय विवरणों में खिड़की ड्रेसिंग के प्रभाव ने वास्तव में लेखांकन Data विकृत कर दिया। इस प्रकार, विकृत तथ्यों के आधार पर विश्लेषण बेकार और भ्रामक साबित होता है।
अन्य विषयों जैसे। अर्थशास्त्र, इंजीनियरिंग, इस विश्लेषण को उनके लिए बहुत उपयोगी या उपयोगी नहीं मानते क्योंकि यह विश्लेषण उनकी रुचि पर विचार नहीं करता है।
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वित्तीय विवरण विश्लेषण (वित्तीय वक्तव्य विश्लेषण) बेहतर आर्थिक निर्णय लेने के लिए कंपनी के वित्तीय विवरणों की समीक्षा और विश्लेषण करने की प्रक्रिया है। इन बयानों में आय विवरण, बैलेंस शीट, नकदी प्रवाह का बयान, और इक्विटी में बदलाव का बयान शामिल है वित्तीय विवरण विश्लेषण में वित्तीय विवरणों की समीक्षा करके संगठन की वित्तीय स्थिति की समझ हासिल करना शामिल है।अब, समझाओ; वित्तीय वक्तव्य विश्लेषण: अर्थ, उद्देश्य और सीमाएं।
वित्तीय वक्तव्य विश्लेषण को निन्म बिन्दुओ में समझे: अर्थ, उद्देश्य, सीमाएं, और आवश्यकताएं।
वित्तीय वक्तव्य विश्लेषण का अर्थ: ‘वित्तीय विश्लेषण’ शब्द, जिसे वित्तीय विवरणों के विश्लेषण और व्याख्या के रूप में भी जाना जाता है, बैलेंस शीट, लाभ और हानि खाते और अन्य ऑपरेटरों के बीच सामरिक संबंध स्थापित करके फर्म की वित्तीय ताकत और कमजोरियों को निर्धारित करने की प्रक्रिया को संदर्भित करता है, Data।
मेटकाल्फ और टाटार्ड के अनुसार,
“Is a process of evaluating the relationship between component parts of a financial statement to obtain a better understanding of a firm’s position and performance.”
वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करना, “एक फर्म की स्थिति और प्रदर्शन की बेहतर समझ प्राप्त करने के लिए वित्तीय विवरण के घटक भागों के बीच संबंधों का मूल्यांकन करने की प्रक्रिया है। ”
मायर्स के शब्दों में,
“Financial statement analysis is largely a study of relationship among the various financial factors in a business as disclosed by a single set-of statements and a study of the trend of these factors as shown in a series of statements.”
“वित्तीय विवरण विश्लेषण बड़े पैमाने पर एक व्यापार में विभिन्न वित्तीय कारकों के बीच संबंधों का अध्ययन है जैसा कि एक सेट-स्टेटमेंट्स और बयान की श्रृंखला में दिखाए गए इन कारकों की प्रवृत्ति का अध्ययन किया गया है। ”
वित्तीय विश्लेषण का उद्देश्य वित्तीय विवरणों में निहित जानकारी का निदान करना है ताकि फर्म की लाभप्रदता और वित्तीय सुदृढ़ता का न्याय किया जा सके। जैसे ही डॉक्टर बीमारी के बारे में अपना निष्कर्ष निकालने से पहले और उसके उपचार देने से पहले अपने शरीर के तापमान, रक्तचाप आदि को रिकॉर्ड करके अपने मरीज़ की जांच करता है, एक वित्तीय विश्लेषक वित्तीय स्वास्थ्य पर टिप्पणी करने से पहले विश्लेषण के विभिन्न उपकरणों के साथ वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करता है या एक उद्यम की कमजोरियों।
वित्तीय विवरणों में आंकड़ों के पीछे रहस्य लाने के लिए वित्तीय विवरणों का विश्लेषण और व्याख्या आवश्यक है। वित्तीय विवरण विश्लेषण वित्तीय विवरण Data के महत्व और अर्थ को निर्धारित करने का प्रयास है ताकि पूर्वानुमान भविष्य की कमाई, ब्याज और ऋण परिपक्वता (वर्तमान और दीर्घकालिक दोनों) और ध्वनि लाभांश नीति की लाभप्रदता का भुगतान करने की क्षमता का पूर्वानुमान हो। ।
‘वित्तीय विवरण विश्लेषण’ शब्द में ‘विश्लेषण’ और ‘व्याख्या’ दोनों शामिल हैं। इसलिए, एक भेद को दो शर्तों के बीच बनाया जाना चाहिए। जबकि ‘विश्लेषण’ शब्द का अर्थ वित्तीय विवरणों में दिए गए Data के विधिवत वर्गीकरण द्वारा वित्तीय Data के सरलीकरण के लिए किया जाता है, ‘व्याख्या’ का अर्थ है, ‘Data के अर्थ और महत्व को इतना सरल बनाना’। हालांकि, दोनों ‘विश्लेषण और व्याख्या’ एक दूसरे के साथ जुड़े हुए हैं और मानार्थ विश्लेषण विश्लेषण के बिना व्याख्या और व्याख्या के बिना बेकार है मुश्किल या असंभव है।
अधिकांश लेखकों ने विश्लेषण और विश्लेषण दोनों के अर्थों को कवर करने के लिए केवल ‘विश्लेषण’ शब्द का उपयोग किया है क्योंकि विश्लेषण का उद्देश्य व्याख्या द्वारा वित्तीय विवरणों के विभिन्न मदों के बीच संबंधों का अध्ययन करना है। हमने विश्लेषण और व्याख्या दोनों के अर्थ को कवर करने के लिए ‘वित्तीय विवरण विश्लेषण या बस’ वित्तीय विश्लेषण ‘शब्द का भी उपयोग किया है।
वित्तीय वक्तव्य विश्लेषण के उद्देश्य और महत्व:
वित्तीय विवरण विश्लेषण का प्राथमिक उद्देश्य फर्म की लाभप्रदता और वित्तीय सुदृढ़ता का न्याय करने और फर्म की भविष्य की संभावनाओं के बारे में भविष्यवाणी करने के लिए वित्तीय विवरण में निहित जानकारी को समझना और निदान करना है। विश्लेषण का उद्देश्य इस तरह के विश्लेषण और उसकी वस्तु में रुचि रखने वाले व्यक्ति पर निर्भर करता है।
हालांकि, इस तरह के विश्लेषण के महत्व को लाने के लिए वित्तीय विवरण विश्लेषण के निम्नलिखित उद्देश्यों या उद्देश्यों को बताया जा सकता है:
फर्म की कमाई क्षमता या लाभप्रदता का आकलन करने के लिए।
परिचालन दक्षता और प्रबंधकीय प्रभावशीलता का आकलन करने के लिए।
फर्म की अल्पकालिक और दीर्घकालिक साल्वेंसी स्थिति का आकलन करने के लिए।
लाभप्रदता और फर्म की वित्तीय स्थिति में बदलाव के कारणों की पहचान करना।
अंतर-फर्म तुलना करने के लिए।
फर्म की भविष्य की संभावनाओं के बारे में पूर्वानुमान बनाना।
समय की अवधि में फर्म की प्रगति का आकलन करने के लिए।
निर्णय लेने और नियंत्रण में मदद करने के लिए।
लाभांश कार्रवाई को मार्गदर्शन या निर्धारित करने के लिए।
क्रेडिट देने के लिए महत्वपूर्ण जानकारी प्रदान करना।
वित्तीय विश्लेषण में रुचि रखने वाली पार्टियां:
निम्नलिखित पार्टियां वित्तीय विवरणों के विश्लेषण में रुचि रखते हैं:
निवेशक या संभावित निवेशक।
प्रबंधन।
क्रेडिटर्स या आपूर्तिकर्ताओं।
बैंकरों और वित्तीय संस्थानों।
कर्मचारी।
सरकार।
व्यापार संघों।
स्टॉक एक्सचेंज।
अर्थशास्त्री और शोधकर्ता।
कराधान प्राधिकरण
वित्तीय वक्तव्य विश्लेषण की सीमाएं:
वित्तीय विश्लेषण एक फर्म की वित्तीय ताकत और कमजोरियों को निर्धारित करने का एक शक्तिशाली तंत्र है। लेकिन, विश्लेषण वित्तीय विवरणों में उपलब्ध जानकारी पर आधारित है। इस प्रकार, वित्तीय विश्लेषण वित्तीय विवरणों की गंभीर अंतर्निहित सीमाओं से ग्रस्त है। वित्तीय विश्लेषक को मूल्य स्तर के परिवर्तन, वित्तीय विवरणों की खिड़की-ड्रेसिंग, फर्म की लेखांकन नीतियों में परिवर्तन, लेखांकन अवधारणाओं और सम्मेलनों, और व्यक्तिगत निर्णय इत्यादि के बारे में भी सावधान रहना पड़ता है।
हालांकि, वित्तीय विश्लेषण की कुछ महत्वपूर्ण सीमाएं नीचे दी गई हैं:
यह अंतरिम Report का केवल एक अध्ययन है
वित्तीय विश्लेषण केवल मौद्रिक जानकारी पर आधारित है और गैर मौद्रिक कारकों को नजरअंदाज कर दिया जाता है।
यह मूल्य स्तर में परिवर्तन पर विचार नहीं करता है।
चूंकि वित्तीय वक्तव्य एक चल रही चिंता के आधार पर तैयार किए जाते हैं, इसलिए यह सही स्थिति नहीं देता है। इस प्रकार लेखांकन अवधारणाएं और सम्मेलन वित्तीय विश्लेषण के लिए गंभीर सीमा का कारण बनते हैं।
एक फर्म द्वारा लेखांकन प्रक्रिया में परिवर्तन अक्सर वित्तीय विश्लेषण भ्रामक बना सकते हैं।
विश्लेषण केवल एक साधन है और अपने आप में अंत नहीं है। विश्लेषक को व्याख्या करना और अपने निष्कर्ष निकालना है। विभिन्न लोग अलग-अलग तरीकों से एक ही विश्लेषण की व्याख्या कर सकते हैं।
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वित्तीय वक्तव्य विश्लेषण की शीर्ष आवश्यकताएं:
निम्नलिखित बिंदु वित्तीय विवरण विश्लेषण की शीर्ष आठ आवश्यकताओं को उजागर करते हैं। आवश्यकताएं हैं:
लेखांकन का ज्ञान:
विश्लेषक को लेखांकन, इसके सिद्धांतों, अवधारणाओं, सम्मेलनों में एक अच्छा ज्ञान होना चाहिए। अन्यथा वह विवरण में वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करने में सक्षम नहीं होंगे। इसके अलावा, अपने उद्देश्यों को पूरा करने के लिए लेखांकन ज्ञान का व्यावहारिक अनुप्रयोग बिल्कुल आवश्यक है।
विश्लेषण / अध्ययन का उद्देश्य:
विश्लेषक विश्लेषण के उद्देश्य या उद्देश्य के बारे में स्पष्ट होना चाहिए। आमतौर पर, उसे अपने ग्राहक के लिए ऐसा करने के लिए सौंपा जाता है। स्वाभाविक रूप से, उसे अपने ग्राहक और उसकी आवश्यकताओं को जानना चाहिए। तदनुसार, वह ऐसे ग्राहकों को इकट्ठा करने के लिए वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करेगा जो उनके ग्राहकों द्वारा वांछित हैं।
विश्लेषण की तकनीकें:
विश्लेषक को विश्लेषण के उद्देश्य के लिए उपयुक्त तकनीकों का चयन करना होगा। वह एक विशेष तकनीक को एक स्थान पर लागू कर सकता है जबकि अन्य स्थानों में एक अलग तकनीक।
वित्तीय Data का पुनर्मूल्यांकन / पुनर्गठन:
विश्लेषक को वित्तीय विवरणों से वित्तीय विवरणों और वित्तीय विवरणों के उपयोग के लिए उनके द्वारा एकत्र किए गए प्राथमिक Data को पुनर्व्यवस्थित या पुन: व्यवस्थित करना होगा। उदाहरण के लिए, यदि वह कार्यशील पूंजी स्थिति जानना चाहता है तो उसे वित्तीय विवरणों में निहित Data से कुल मौजूदा संपत्तियों और कुल मौजूदा देनदारियों की स्थिति जाननी चाहिए।
विश्लेषण के विस्तार का निर्धारण:
विश्लेषक को अपने विश्लेषण की सीमा को पहले निर्धारित करना होगा जो उसे अपने काम की योजना बनाने और अध्ययन के लिए काम के शेड्यूल तैयार करने में मदद करेगा।
बाहरी और आंतरिक पर्यावरण का अध्ययन :
विश्लेषक को बाहरी और बाहरी पर्यावरण के साथ अच्छी तरह से परिचित होना चाहिए जो फर्मों द्वारा सामना किया जाता है; उदाहरण के लिए, लेनदारों और देनदारों के प्रतिद्वंद्वियों का रवैया इत्यादि। इसी तरह, उन्हें कंपनी के आंतरिक पर्यावरण का भी अध्ययन करना चाहिए, जैसे संरचनात्मक परिवर्तन, कर्मचारी मनोबल इत्यादि। जो व्यावहारिक रूप से वित्तीय विवरणों का अध्ययन और विश्लेषण करने और Report तैयार करने में उनकी मदद करेंगे।
निष्कर्षों की व्याख्या :
विश्लेषक को अपने निष्कर्षों को सरल रूप में एक स्पष्ट शैली में व्याख्या करना चाहिए जो वित्तीय विवरणों के आम उपयोगकर्ताओं द्वारा आसानी से समझ में आता है
Report जमा करना :
उचित व्याख्या के बाद उसे अपने निष्कर्षों के आधार पर एक Report तैयार करनी होगी और कार्रवाई के भविष्य के पाठ्यक्रमों पर निर्णय लेने के लिए उसे अपने ग्राहक को जमा करना होगा।
कार्यशील पूंजी क्या है? कार्यशील पूंजी मूल रूप से एक संगठन की अल्पकालिक वित्तीय स्थिति का संकेतक है और इसकी समग्र दक्षता का एक उपाय भी है। मौजूदा परिसंपत्तियों से मौजूदा देनदारियों को घटाकर कार्यशील पूंजी प्राप्त की जाती है। कार्यशील पूंजी एक वित्तीय मीट्रिक है जो सरकारी संस्थाओं सहित किसी व्यापार, संगठन या अन्य इकाई के लिए उपलब्ध Operating तरलता का प्रतिनिधित्व करती है। पौधों और उपकरणों जैसे निश्चित संपत्तियों के साथ, कार्यशील पूंजी को Operating पूंजी का हिस्सा माना जाता है। तो, क्या सवाल है; कार्यशील पूंजी क्या है? प्रबंधन के साथ विश्लेषण।
यहां समझाया गया है; कार्यशील पूंजी क्या है? प्रबंधन के साथ अर्थ और परिभाषा, विश्लेषण।
कार्यशील पूंजी, जिसे Net Working capital भी कहा जाता है, एक कंपनी की मौजूदा परिसंपत्तियों, नकदी, खातों को प्राप्त करने योग्य और कच्चे माल की सूची और तैयार माल, और इसकी वर्तमान देनदारियों, जैसे देय खातों के बीच अंतर है। पूंजी पैसे के लिए एक और शब्द है और कामकाजी पूंजी एक कंपनी के दिन-प्रतिदिन के संचालन को अनिवार्य रूप से वित्त पोषित करने के लिए उपलब्ध धन है, जो आपको काम करना है। वित्तीय बोलने में, मौजूदा संपत्ति और वर्तमान देनदारियों के बीच कार्यशील पूंजी अंतर है।
वर्तमान संपत्तियां आपके पास बैंक में धन है और साथ ही साथ ऐसी कोई भी संपत्ति है जिसे आप तुरंत नकदी में परिवर्तित कर सकते हैं यदि आपको इसकी आवश्यकता हो। वर्तमान देनदारियां ऋण हैं जिन्हें आप वर्ष के भीतर चुकाएंगे। इसलिए, जब आप बैंक में अपने पास से अपनी वर्तमान देनदारियों को घटाते हैं तो कामकाजी पूंजी उस पर छोड़ दी जाती है। व्यापक रूप से, कार्यशील पूंजी भी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का गेज है। आपके स्वामित्व वाले व्यापार और स्वस्थ व्यवसाय के लिए जितना बड़ा अंतर है, उतना ही बड़ा अंतर। बेशक, जो भी आप देय हैं उससे कहीं अधिक है जो आपके पास है। फिर आपके पास नकारात्मक कामकाजी पूंजी है और व्यवसाय से बाहर होने के करीब हैं।
इसकी गणना की जा सकती है; कार्यशील पूंजी फॉर्मूला:
कार्यशील पूंजी = वर्तमान संपत्ति – वर्तमान देयताएं
कार्यशील पूंजी, जिसे Net Working capital भी कहा जाता है, एक तरलता अनुपात है जो कंपनी की वर्तमान देनदारियों को अपनी मौजूदा परिसंपत्तियों का भुगतान करने की क्षमता को मापता है। कार्यशील पूंजी की गणना मौजूदा परिसंपत्तियों से मौजूदा देनदारियों को घटाकर की जाती है।
परिभाषा: वर्तमान संपत्ति को वित्त पोषित करने के लिए फर्म द्वारा आवश्यक पूंजी के रूप में कार्यशील पूंजी को समझा जा सकता है। कार्यशील पूंजी एक कंपनी की मौजूदा परिसंपत्तियों की राशि है जो वर्तमान देनदारियों की संख्या से कम है। यह नियमित संचालन के लिए उद्यम के लिए उपलब्ध धन का प्रतिनिधित्व करता है, यानी दिन-प्रतिदिन व्यवसाय गतिविधियों को प्रभावी ढंग से। यह कंपनी की Operating तरलता का आकलन करने में सहायक है, यानी कंपनी कितनी कुशलता से अल्पकालिक परिसंपत्तियों के साथ अल्पावधि ऋण को कवर करने में सक्षम है। वर्तमान संपत्ति उन संपत्तियों का प्रतिनिधित्व करती है जिन्हें आसानी से एक वर्ष के भीतर नकद में परिवर्तित किया जा सकता है। दूसरी तरफ, मौजूदा देनदारियां उन दायित्वों को संदर्भित करती हैं जिन्हें लेखांकन वर्ष में भुगतान किया जाना है।
कार्यशील पूंजी के स्रोत:
कार्यशील पूंजी के स्रोत या तो दीर्घकालिक, अल्पकालिक या यहां तक कि सहज भी हो सकते हैं। स्वैच्छिक कार्यशील पूंजी मुख्य रूप से व्यापारिक Credit से ली गई है जिसमें देय नोट्स और देय बिल शामिल हैं, जबकि अल्पकालिक कार्यशील पूंजी स्रोतों में लाभांश या कर प्रावधान, नकद Credit, सार्वजनिक जमा, व्यापार जमा, अल्पकालिक ऋण, बिल छूट, अंतर-कॉर्पोरेट ऋण और वाणिज्यिक पेपर भी। लंबी अवधि के लिए, कार्यशील पूंजी स्रोतों में दीर्घकालिक ऋण, मूल्यह्रास के प्रावधान, लाभ को बनाए रखने, डिबेंचर और शेयर पूंजी शामिल है। ये संगठनों के लिए उनकी आवश्यकताओं के आधार पर प्रमुख कार्यकारी पूंजी स्रोत हैं।
वर्तमान संपत्ति के प्रकार और कितनी जल्दी उन्हें नकद में परिवर्तित किया जा सकता है। यदि कंपनी की अधिकांश संपत्तियां नकद और नकद समकक्ष और विपणन योग्य निवेश हैं, तो कामकाजी पूंजी की एक छोटी राशि पर्याप्त हो सकती है। हालांकि, यदि मौजूदा परिसंपत्तियों में धीमी गति से चलती सूची वस्तुएं शामिल हैं, तो बड़ी संख्या में कार्यशील पूंजी की आवश्यकता होगी।
कंपनी की बिक्री की प्रकृति और ग्राहक कैसे भुगतान करते हैं। यदि किसी कंपनी के पास Internet के माध्यम से बहुत ही लगातार बिक्री होती है और उसके ग्राहक ऑर्डर देने के समय Credit कार्ड के साथ भुगतान करते हैं, तो कामकाजी पूंजी की एक छोटी राशि पर्याप्त हो सकती है। दूसरी तरफ, एक ऐसे उद्योग में एक कंपनी जहां Credit शर्तें 60 दिन शुद्ध हैं और इसके आपूर्तिकर्ताओं को 30 दिनों में भुगतान किया जाना चाहिए, कंपनी को बड़ी संख्या में कार्यशील पूंजी की आवश्यकता होगी।
अनुमोदित Credit लाइन का अस्तित्व और कोई उधार नहीं। एक अनुमोदित Credit लाइन और कोई उधार लेने से कंपनी को कम से कम कार्यशील पूंजी के साथ आराम से काम करने की अनुमति मिलती है।
लेखांकन सिद्धांत कैसे लागू होते हैं। कुछ कंपनियां अपनी लेखांकन नीतियों में रूढ़िवादी हैं। उदाहरण के लिए, उनके पास संदिग्ध खातों के लिए उनके भत्ते में महत्वपूर्ण Credit शेष हो सकता है और धीमी गति से चलने वाली सूची वस्तुओं का निपटान करेगा। अन्य कंपनियां संदिग्ध खातों को प्रदान नहीं कर सकती हैं और इन्हें अपनी पूरी लागत पर सूची में धीमी गति से चलती वस्तुओं को रखेगी।
कार्यशील पूंजी के प्रकार:
Balance sheet या Operating चक्र दृश्य के आधार पर कई प्रकार की कार्यशील पूंजी हैं। Balance sheet unit में कामकाजी पूंजी को वर्गीकृत करता है (मौजूदा देनदारियों को कंपनी की balance sheet में शामिल मौजूदा परिसंपत्तियों से घटाया जाता है) और सकल कार्यशील पूंजी (balance sheet में मौजूदा संपत्ति)।
दूसरी ओर, Operating चक्र दृश्य कार्यशील पूंजी को अस्थायी (शुद्ध कार्यशील पूंजी और स्थायी कार्यशील पूंजी के बीच अंतर) और स्थायी (निश्चित संपत्ति) कार्यशील पूंजी में वर्गीकृत करता है। अस्थायी कार्यशील पूंजी को आरक्षित और नियमित कार्यशील पूंजी में भी तोड़ दिया जा सकता है। चुने गए दृश्य के आधार पर ये कार्यशील पूंजी के प्रकार हैं। दो प्रकार की कार्यशील पूंजी;
पहले प्रकार, मूल्य;
सकल कार्यशील पूंजी: यह मौजूदा संपत्तियों में कंपनी के समग्र निवेश को दर्शाती है।
Net Working capital: यह वर्तमान देनदारियों पर मौजूदा परिसंपत्तियों के अधिशेष का तात्पर्य है। एक सकारात्मक Net Working capital शॉर्ट टर्म देनदारियों को कवर करने की कंपनी की क्षमता दिखाती है, जबकि ऋणात्मक Net Working capital कंपनी को अल्पावधि दायित्वों को पूरा करने में असमर्थता को इंगित करती है।
दूसरे प्रकार, समय;
अस्थायी कामकाजी पूंजी: अन्यथा वेरिएबल Working capital के रूप में जाना जाता है, यह पूंजी का वह हिस्सा है जो स्थायी कार्यशील पूंजी के साथ फर्म द्वारा आवश्यक है, बिक्री की मात्रा में उतार-चढ़ाव से उभरने वाली अल्पकालिक कार्यशील पूंजी जरूरतों को पूरा करने के लिए।
स्थायी कार्यशील पूंजी: बिना किसी रुकावट के संचालन को चलाने के लिए कंपनी की न्यूनतम कार्यशील पूंजी को स्थायी कार्यशील पूंजी कहा जाता है।
अन्य प्रकार की कार्यशील पूंजी में प्रारंभिक कार्यशील पूंजी और नियमित कार्यशील पूंजी शामिल है। प्रमोटर द्वारा व्यवसाय शुरू करने के लिए आवश्यक पूंजी प्रारंभिक कार्यशील पूंजी के रूप में जानी जाती है। दूसरी तरफ, नियमित कार्यशील पूंजी वह है जो फर्म द्वारा अपने परिचालनों को प्रभावी ढंग से करने के लिए आवश्यक होती है।
कार्यशील पूंजी विश्लेषण क्या है?
कार्यशील पूंजी छोटे व्यवसाय के मालिक के लिए समझने के लिए सबसे कठिन वित्तीय अवधारणाओं में से एक है। वास्तव में, शब्द का अर्थ कई अलग-अलग लोगों के लिए बहुत सी चीजें हैं। परिभाषा के अनुसार, कार्यशील पूंजी वह राशि है जिसके द्वारा वर्तमान संपत्ति मौजूदा देनदारियों से अधिक है। वर्तमान देनदारियों की तुलना में कार्यशील पूंजी विश्लेषण का उपयोग मौजूदा परिसंपत्तियों की तरलता और पर्याप्तता को निर्धारित करने के लिए किया जाता है। यह जानकारी यह निर्धारित करने के लिए आवश्यक है कि किसी संगठन को अपने परिचालनों के लिए अतिरिक्त दीर्घकालिक वित्त पोषण की आवश्यकता है, या क्या इसे लंबी अवधि के निवेश वाहनों में अतिरिक्त नकदी को स्थानांतरित करने की योजना बनाना चाहिए।
हालांकि, यदि आप कामकाजी पूंजी का विश्लेषण करने के लिए प्रत्येक अवधि को इस गणना को चलाते हैं, तो आप यह समझने में बहुत कुछ हासिल नहीं करेंगे कि आपकी कार्यशील पूंजी की जरूरत क्या है और उनसे कैसे मिलें। छोटे व्यवसाय के मालिक के लिए एक उपयोगी उपकरण Operating चक्र है। Operating चक्र दिनों के संदर्भ में प्राप्य, सूची और देय चक्र खातों का विश्लेषण करता है। दूसरे शब्दों में, खातों को प्राप्त करने के लिए प्राप्त होने वाले दिनों की औसत संख्या से प्राप्त खातों का विश्लेषण किया जाता है। सूची का विश्लेषण किसी उत्पाद की बिक्री को चालू करने के लिए होने वाले दिनों की औसत संख्या से किया जाता है। देय खाते का विश्लेषण आपूर्तिकर्ता चालान का भुगतान करने के लिए किए जाने वाले दिनों की औसत संख्या से किया जाता है।
कार्यशील पूंजी विश्लेषण का पहला हिस्सा उन समय-सारिणी की जांच करना है, जिनमें वर्तमान देनदारियां भुगतान के लिए हैं। यह एक वृद्ध खातों देय Report की जांच करके आसानी से पहचाना जा सकता है, जो 30-दिन की समय buckets में देय राशि को विभाजित करता है। छोटी Report buckets दिखाने के लिए इस Report के प्रारूप को संशोधित करके, बहुत कम समय अंतराल के लिए नकद जरूरतों को निर्धारित करना संभव है। अर्जित देनदारियों जैसे अन्य दायित्वों का समय, तब इस विश्लेषण के शीर्ष पर स्तरित किया जा सकता है ताकि दायित्वों का भुगतान किया जाना चाहिए।
इसके बाद, वृद्ध खातों की प्राप्य Report का उपयोग करके, और अल्पकालिक समय buckets के साथ, खातों को प्राप्त करने योग्य खातों के लिए एक ही विश्लेषण में शामिल हों। इस विश्लेषण के नतीजों को उन ग्राहकों के लिए संशोधित करने की आवश्यकता होगी जिनके पास देर से भुगतान करने का इतिहास है ताकि Report संभावित आने वाली नकदी प्रवाह का अधिक सटीक आकलन दिखाती है।
यह देखने के लिए किसी और निवेश की जांच करना एक और कदम है कि क्या इस पर कोई प्रतिबंध है कि उन्हें कितनी जल्दी बेचा जा सकता है और नकद में परिवर्तित किया जा सकता है। अंत में, सूची संपत्ति का विस्तार से अनुमान लगाने के लिए समीक्षा करें कि इस संपत्ति को समाप्त माल, बेचे जाने और ग्राहकों से प्राप्त नकद में परिवर्तित करने से पहले कितना समय लगेगा। यह काफी संभव है कि सूची को नकदी में बदलने की अवधि इतनी लंबी होगी कि यह संपत्ति वर्तमान देनदारियों के लिए भुगतान करने में सक्षम होने के परिप्रेक्ष्य से अप्रासंगिक है।
कार्यशील पूँजी प्रबंधन क्या है?
कार्यशील पूंजी कुछ भी नहीं बल्कि वर्तमान संपत्तियों और वर्तमान देनदारियों के बीच का अंतर है। दूसरे शब्दों में, एक कुशल कार्यकारी पूंजी प्रबंधन का मतलब व्यापार में पर्याप्त तरलता सुनिश्चित करना है, अल्पकालिक व्यय और ऋण को पूरा करने में सक्षम होना चाहिए। Working capital management व्यवसाय की कार्यकारी पूंजी की निगरानी करने के लिए व्यवसाय प्रबंधकों द्वारा अपनाई गई रणनीति है। यह एक मौलिक अवधारणा है जो किसी कंपनी के वित्तीय और परिचालन स्वास्थ्य की गणना और आकलन करती है।
Working capital management व्यवसाय प्रबंधकों द्वारा कार्यरत पूंजी (कार्यशील पूंजी का मतलब वर्तमान संपत्ति और वर्तमान देनदारियों) की निगरानी करने के लिए व्यवसाय प्रबंधकों द्वारा अपनाई गई एक रणनीति है। यह एक मौलिक अवधारणा है जो किसी कंपनी के वित्तीय और परिचालन स्वास्थ्य की गणना और आकलन करती है। खाता पूंजी प्रबंधन के लिए प्रस्तावित मुफ्त Credit अवधि को नियंत्रित करने के साथ कार्यशील पूंजी प्रबंधन सौदों का मानना है कि Credit पॉलिसी का प्रभावी कार्यान्वयन इष्टतम स्टॉक और नकद स्तर बनी हुई है।
यह कंपनी के कामकाजी पूंजी चक्र को गति देता है और तरलता की स्थिति को आसान बनाता है। प्रबंधक खाते के भुगतान से उपलब्ध Credit का भी प्रयास करते हैं और विस्तार करते हैं और इस प्रकार व्यवसाय Credit का लाभ उठाते हैं, जिसे आम तौर पर एक निश्चित अवधि के लिए मुफ्त कार्यशील पूंजी माना जाता है। Working capital management एक आसानी से समझी गई अवधारणा है जिसे किसी व्यक्ति के घर से जोड़ा जा सकता है। ऐसा लगता है कि एक व्यक्ति अपनी आय से नकदी एकत्र करता है और वह अपनी जरूरतों पर खर्च करने की योजना बना रहा है।
मिड-मार्केट व्यवसाय बेचते समय कार्यशील पूंजी प्रबंधन व्यवसाय का एक बहुत ही महत्वपूर्ण क्षेत्र है। प्रभावी कामकाजी पूंजी प्रबंधन का मतलब है कि व्यवसाय के मालिक कामकाजी पूंजी स्तर को यथासंभव कम रखेंगे, जबकि अभी भी व्यवसाय चलाने के लिए पर्याप्त धनराशि होगी। बिक्री के बिंदु पर, एक खरीदार व्यापार के बाद अधिग्रहण छोड़ने के लिए उचित राशि में गैर-नकदी कार्यशील पूंजी निर्धारित करने के लिए ऐतिहासिक स्तरों को देखेगा।
विक्रेता आमतौर पर बिक्री से पहले व्यवसाय से अतिरिक्त नकद निकालने में सक्षम होंगे। यदि ऐतिहासिक गैर-नकदी कार्यशील पूंजी ऐतिहासिक स्तर पर निम्न स्तर पर बनाए रखा जाता है, तो खरीदारों आमतौर पर तुलनात्मक स्तर के लिए पूछेंगे। वही सच है यदि कामकाजी पूंजी का अक्षम स्तर उच्च स्तर पर बनाए रखा जाता है। बिक्री पर, कामकाजी पूंजी स्तर विक्रेताओं द्वारा प्राप्त कुल नकद कमाई पर प्रत्यक्ष प्रभाव डालेगा।
कार्यशील पूंजी क्या है? प्रबंधन के साथ विश्लेषण।
संदर्भ:
कार्यशील पूंजी – https://in.ilearnlot.com/2018/11/working-capital.html
कार्यशील पूंजी का कारक – https://in.ilearnlot.com/2018/11/working-capital-factor.html
कार्यशील पूंजी के प्रकार – https://in.ilearnlot.com/2018/11/working-capital-types.html
कार्यशील पूंजी विश्लेषण – https://in.ilearnlot.com/2018/11/working-capital-analysis.html
कार्यशील पूँजी प्रबंधन – https://in.ilearnlot.com/2018/11/working-capital-management.html
